Stratégies Commerciales Algo Pour Les Matières Premières

AlgoTrader permet aux entreprises commerciales d'automatiser des stratégies de négociation complexes et quantitatives sur les marchés des changes, des options, des contrats à terme, des actions, des ETF et des matières premières. Contrairement à d'autres plates-formes de trading algorithmique, il dispose d'une architecture robuste et open-source, permettant la personnalisation pour les besoins spécifiques du client. AlgoTrader est le bord sophistiqué des banques d'investissement, des hedge funds et des traders propriétaires attendaient. Automated Toute stratégie de négociation quantitative peut être entièrement automatisée. Rapide Des volumes élevés de données de marché sont automatiquement traités, analysés et exploités à vitesse ultra-rapide. Une architecture Open Source personnalisable peut être personnalisée pour les besoins spécifiques de l'utilisateur. Rentable Le trading entièrement automatisé et les fonctionnalités intégrées réduisent les coûts. Fiable S'appuyant sur l'architecture la plus robuste et la technologie la plus moderne. Totalement pris en charge Une assistance complète est disponible pour l'installation et la personnalisation. Formation sur site et à distance et consultation disponibles. AlgoTrader Fonctionnement Toute stratégie de négociation basée sur des règles peut être entièrement automatisée: les données du marché électronique arrivent. Les données sont transmises aux stratégies de négociation exécutées à l'intérieur d'AlgoTrader. Les stratégies de négociation analysent, filtrent et traitent les données du marché et créent des signaux commerciaux. Sur la base de signaux commerciaux, les actions sont exécutées (par exemple, passer une commande ou fermer une position). Les commandes sont envoyées aux marchés respectifs. AlgoTrader 3.0 8211 Le AlgoTrader le plus puissant pour l'instant Avril-07-2016 AlgoTrader 3.0 a été lancé sur AlgoTrader 3.0 . Cette nouvelle version inclut le nouveau Frontend HTML5, un déploiement en un clic avec Docker, trois nouveaux Algorithmes d'Exécution et un Rapport de Test Retour basé sur Excel Présentation de AlgoTrader One-Click Installation par Docker Mar-15-2016 AlgoTrader 3.0 introduit une stratégie de trading avec un clic Vontobel apprécie l'architecture ouverte et extensible d'AlgoTrader, ainsi que l'utilisation de composants open source standard couramment utilisés tels qu'Elper Et printemps. Benjamin Huber, Responsable d'Algo Trading 038 Routage de Commande Intelligent, Banque Vontobel AG, Zrich Nous sommes très impressionnés par les capacités d'AlgoTrader8217s en termes de développement stratégique et de flexibilité technique. AlgoTrader est la technologie clé qui nous permet de négocier plusieurs stratégies VIX Future et Option en parallèle. Raimond Schuster, membre du conseil d'administration, ISP Securities AG, Zrich AlgoTrader Conditions de licence LES TERMES ET CONDITIONS DE CE CONTRAT DE LICENCE D'UTILISATEUR FINAL (8220AGREEMENT8221) RÉGISSENT VOTRE UTILISATION DU LOGICIEL À MOINS QUE VOUS ET LE LICENCIANT ONT EXÉCUTÉ UN CONTRAT DE LICENCE SÉPARÉ ÉCRIT RÉGISSANT VOTRE UTILISATION DU LOGICIEL. Le Concédant est disposé à vous accorder la licence du Logiciel uniquement à la condition que vous acceptiez toutes les conditions contenues dans le présent Contrat. En signant le présent Contrat ou en téléchargeant, installant ou utilisant le Logiciel, vous avez indiqué que vous comprenez le présent Contrat et que vous acceptez toutes ses conditions. Si vous n'acceptez pas tous les termes du présent Contrat, le Concédant ne vous autorisera pas à souscrire le Logiciel, et vous ne pourrez pas le télécharger, l'installer ou l'utiliser. 1. OCTROI DE LA LICENCE a. Évaluation Utilisation et développement Utilisation de la licence. Sous réserve de votre respect des termes et conditions du présent Contrat, le Concédant vous accorde une licence personnelle, non exclusive et non transférable, sans droit de sous-licence, pour la durée du présent Contrat, d'utiliser le Logiciel en interne uniquement pour Évaluation Utilisation et développement Utilisation. Les logiciels tiers ou les modules fournis par le Concédant, le cas échéant, peuvent être utilisés exclusivement avec le Logiciel et peuvent être soumis à votre acceptation des termes et conditions fournis par ces tiers. Lorsque la licence est terminée, vous devez cesser d'utiliser le logiciel et désinstaller toutes les instances. Tous les droits qui ne vous sont pas expressément accordés sont conservés par le Concédant. Le développeur ne fera aucune utilisation commerciale du Logiciel, ni de tout travail dérivé de celui-ci (y compris pour ses propres besoins internes). Il est interdit de copier et de redistribuer, sous quelque forme que ce soit, le logiciel ou la demande de développement à vos clients directs ou indirects. B. Licence d'utilisation de la production. Sous réserve de votre respect des termes et conditions du présent Contrat, y compris le paiement des droits de licence applicables, le Concédant vous accorde une licence non exclusive et non transférable, sans droit de sous-licence, pour la durée du présent Contrat, : (A) utiliser et reproduire le Logiciel uniquement à des fins professionnelles internes (8220Production Use8221) et (b) faire un nombre raisonnable d'exemplaires du Logiciel uniquement à des fins de sauvegarde. Cette licence est limitée au nombre spécifique de CPU (si la licence est fournie par l'UC) ou aux instances de machines virtuelles Java (si les licences par machine virtuelle) pour lesquelles vous avez payé des frais de licence. L'utilisation du Logiciel sur un plus grand nombre de CPU ou d'instances de Java Virtual Machines nécessitera le paiement d'une redevance supplémentaire. Les logiciels tiers ou les modules fournis par le Concédant, le cas échéant, peuvent être utilisés uniquement avec le Logiciel. C. Aucun autre droit. Vos droits et utilisation du Logiciel sont limités à ceux expressément accordés dans cette Section 1. Vous ne ferez aucune autre utilisation du Logiciel. Sauf dans les cas expressément autorisés dans cette section, le Concédant ne vous accorde aucun autre droit ou licence, par implication, préclusion ou autrement. TOUS LES DROITS NON EXPRESSEMENT ACCORDÉS DANS CE DOCUMENT SONT RÉSERVÉS PAR LE LICENCIANT OU SES FOURNISSEURS. 2. RESTRICTIONS Sauf disposition expresse de la Section 1, vous ne devez pas: (a) modifier, traduire, désassembler, créer des œuvres dérivées du Logiciel ou copier le Logiciel; (b) louer, prêter, transférer, distribuer ou accorder des droits sur le Logiciel (C) fournir, divulguer, divulguer, mettre à disposition ou permettre l'utilisation du Logiciel par une tierce partie; (d) publier des tests de performance ou de référence exécutés sur le Logiciel ou une partie de celui-ci ou ( E) retirer les mentions, les étiquettes ou les marques du Logiciel. Vous ne distribuerez le Logiciel à quiconque sur une base autonome ou sur un fabricant de matériel d'origine (OEM). 3. PROPRIÉTÉ Entre les parties, le Logiciel est et restera la propriété exclusive et exclusive du Concédant, y compris tous les droits de propriété intellectuelle y afférents. une. Dans le cas où vous utiliserez le Logiciel en vertu de la licence énoncée à la Section 1 (a), le présent Contrat demeurera en vigueur pendant la durée de l'évaluation ou de la période de développement. B. Si vous utilisez le Logiciel en vertu de la licence énoncée à la Section 1 (b), le présent Contrat demeurera en vigueur soit: a) pour une durée d'un an si acheté en tant que licence annuelle de souscription; Licence perpétuelle. Une licence d'abonnement annuelle sera renouvelée automatiquement d'un an à moins qu'elle ne soit résiliée avec un préavis d'un mois. Le présent Contrat prendra automatiquement fin sans préavis si vous enfreignez une quelconque des dispositions du présent Contrat. À la résiliation, vous devez immédiatement cesser d'utiliser le Logiciel et détruire toutes les copies du Logiciel en votre possession ou sous votre contrôle. 5. SERVICES DE SOUTIEN Si vous avez acheté cette licence, y compris les Services de Support, ils comprennent les mises à jour de maintenance (mises à jour et mises à niveau), l'assistance téléphonique et l'assistance par courrier électronique ou Web. une. Le Concédant fera des efforts commercialement raisonnables pour fournir une Mise à jour conçue pour résoudre ou contourner une Erreur signalée. Si une telle erreur a été corrigée dans une version de maintenance, le titulaire de licence doit installer et mettre en œuvre la version de maintenance applicable, sinon, la mise à jour peut être fournie sous la forme d'un correctif temporaire, procédure ou routine, est disponible. B. Pendant la durée de l'accord de licence, le concédant met à la disposition du titulaire de licence les mises à jour de maintenance si, à mesure que le concédant met ces mises à jour de maintenance à la disposition de ses clients. Si une question se pose sur la question de savoir si une offre de produit est une mise à niveau ou un nouveau produit ou une nouvelle fonctionnalité, l'opinion de la Licence8217s prévaudra, à condition que le Concédant considère l'offre de produit comme un nouveau produit ou une fonctionnalité pour ses clients utilisateurs finaux en général. C. L'obligation de l'Acheteur de fournir les Services de Support est conditionnée par ce qui suit: (a) le Licencié déploie des efforts raisonnables pour corriger l'Erreur après avoir consulté le Concédant; (b) Le Licencié fournit au Concédant suffisamment d'informations et de ressources pour corriger l'Erreur (C) le titulaire de licence installe rapidement toutes les versions de maintenance et (d) le titulaire de licence procède à l'acquisition, à l'installation et à la maintenance de tout l'équipement, de la communication Interfaces et autres matériels nécessaires à l'utilisation du Produit. ré. Le Concédant n'est pas tenu de fournir des Services d'Assistance dans les situations suivantes: (a) le Produit a été modifié, modifié ou endommagé (sauf si sous la supervision directe du Concédant); (b) l'Erreur est causée par la négligence du Licencié, Ou d'autres causes indépendantes du contrôle raisonnable du Concédant (c) l'Erreur est causée par un logiciel tiers non autorisé par le Concédant (d) Le Licencié n'a pas installé et implémenté des Versions de Maintenance afin que le Produit soit une version prise en charge par le Concédant ou (e) Le Licencié n'a pas payé les frais de licence ou les frais des Services de soutien à la date d'échéance. En outre, le Concédant n'est pas tenu de fournir des Services de Support pour le code logiciel écrit par le client lui-même basé sur le Produit. E. Le Concédant se réserve le droit d'interrompre les Services de Support si le Concédant, à son entière discrétion, décide que le support continu de tout Produit n'est plus économiquement réalisable. Le Concédant donnera au Licencié un préavis écrit d'au moins trois (3) mois de toute cessation des Services d'Assistance et remboursera les frais non supportés des Services de Soutien que le Licencié peut avoir payés à l'avance à l'égard du Produit concerné. Le Concédant n'a aucune obligation de soutenir ou de maintenir une version du Produit ou des plates-formes tierces sous-jacentes (y compris, mais sans s'y limiter, les logiciels, la JVM, le système d'exploitation ou le matériel) pour lesquels le Produit est pris en charge, sauf i) Le produit et la plateforme tierce sous-jacente, et (ii) les deux versions immédiatement précédentes du produit et du système d'exploitation pour une période de six (6) mois après sa première annulation. Le Concédant se réserve le droit de suspendre l'exécution des Services de Support si le Licencié omet de payer tout montant qui est payable au Concédant en vertu de la Convention dans les trente (30) jours suivant l'échéance de ce montant. 6. GARANTIE a. Le Concédant garantit que le Logiciel sera capable d'exécuter à tous égards importants conformément aux spécifications fonctionnelles énoncées dans la documentation applicable pendant une période de 90 jours après la date d'installation du Logiciel. En cas de violation de cette garantie, le Concédant doit, à son gré, corriger le Logiciel ou le remplacer gratuitement. Ce qui précède constitue votre seul et unique recours et la seule responsabilité du Licencié est la violation de ces garanties. Les garanties énoncées ci-dessus ne sont faites qu'à votre profit. Les garanties ne s'appliqueront que si (a) le Logiciel a été correctement installé et utilisé en tout temps et conformément aux instructions d'utilisation (c) les dernières mises à jour ont été appliquées au logiciel et (c) aucune modification, modification ou ajout A été faite au Logiciel par des personnes autres que le Concédant ou le représentant autorisé du Concédant. 7. EXCLUSION DE LA LIMITATION DE RESPONSABILITÉ, À L'EXCEPTION DES DISPOSITIONS DE L'ARTICLE 6 (a), LE CONCÉDANT DÉCLINE EXPRESSÉMENT TOUTES LES GARANTIES, EXPRESSES OU IMPLICITES, Y COMPRIS TOUTE GARANTIE IMPLICITE DE QUALITÉ MARCHANDE, D'ADÉQUATION À UN USAGE PARTICULIER ET DE NON-INFRACTION ET TOUTE GARANTIE DÉCOULANT DE OU UTILISATION DU COMMERCE. AUCUN CONSEIL OU INFORMATION, QU'ELLE SOIT ORALE OU ÉCRITE, OBTENUE PAR LE CONCÉDANT DE LICENCE OU AILLEURS CRÉE TOUTE GARANTIE NON DÉCLARÉE EXPRESSÉMENT DANS LE PRÉSENT ACCORD. Le Concédant ne garantit pas que le Logiciel répondra à vos besoins ou fonctionnera selon vos conditions d'utilisation spécifiques. Le Concédant ne garantit pas que le fonctionnement du Logiciel sera sécurisé, sans erreur ou sans interruption. VOUS DEVEZ DÉTERMINER SI LE PRODUIT LOGICIEL RESPECTE VOS EXIGENCES EN MATIÈRE DE SÉCURITÉ ET D'ININTERRUPTABILITÉ. VOUS AVEZ LA RESPONSABILITÉ EXCLUSIVE ET TOUTE RESPONSABILITÉ POUR TOUTE PERTE RÉSULTANT D'UNE DÉFAILLANCE DU PRODUIT LOGICIEL POUR RÉPONDRE À VOS BESOINS. LE CONCÉDANT NE SERA, SOUS TOUTES CIRCONSTANCES, RESPONSABLE DE LA PERTE DE DONNÉES SUR TOUT ORDINATEUR OU DISPOSITIF DE STOCKAGE D'INFORMATIONS. 8. LIMITATION DE RESPONSABILITÉ LA RESPONSABILITÉ TOTALE DE LICENSOR8217S POUR TOUS DE TOUTES LES CAUSES D'ACTION ET SOUS TOUTES LES THEORIES DE RESPONSABILITÉ SERA LIMITÉE ET NE VA PAS EXCÉDER LA TAXE DE LICENCE PAYÉE PAR VOUS AU LICENCIANT DU LOGICIEL. EN AUCUN CAS LE LICENCIANT NE SERA TENU RESPONSABLE DE TOUT DOMMAGE SPÉCIAL, ACCESSOIRE, EXEMPLAIRE, PUNITIF OU CONSÉCUTIF (Y COMPRIS LA PERTE D'UTILISATION, DE DONNÉES, D'AFFAIRES OU DE BÉNÉFICES) OU AU COÛT DE L'ACQUISITION DE PRODUITS SUBSTITUTS DÉCOULANT DE CE ACCORD OU L'UTILISATION OU L'EXÉCUTION DU LOGICIEL, QUE CETTE RESPONSABILITÉ SOIENT SURVENUE À PARTIR D'UNE RÉCLAMATION FONDÉE SUR UN CONTRAT, UNE GARANTIE, UN TORT (Y COMPRIS LA NÉGLIGENCE), UNE RESPONSABILITÉ STRICTE OU AUTRE, ET SI LE LICENCIANT A ÉTÉ AVISÉ DE LA POSSIBILITÉ DE TELS PERTES OU DOMMAGE. LES LIMITATIONS PRÉCÉDENTES SURVIENT ET S'APPLIQUENT, MEME SI LES RECOURS LIMITÉS PRÉCIS DANS LE PRÉSENT ACCORD ONT ÉTÉ CHOISIS DE SON OBJECTIF ESSENTIEL. DANS LA MESURE OU LA COMPETENCE APPLICABLE LIMITE LA CAPACITE DE LICENSOR8217S A REJETER TOUTE GARANTIE IMPLICITE, CETTE LIMITATION DE RESPONSABILITE EST EFFECTIVE A LA LIMITE MAXIMALE PERMISE. 9. DISPOSITIONS GÉNÉRALES Si une disposition du présent Contrat est considérée comme non valide ou inapplicable, le reste du présent Contrat restera pleinement en vigueur. Dans la mesure où des restrictions expresses ou implicites ne sont pas permises par les lois applicables, ces restrictions expresses ou implicites restent en vigueur et s'appliquent dans toute la mesure permise par ces lois applicables. Le présent Accord constitue l'accord complet et exclusif entre les parties en ce qui concerne l'objet de la présente, remplaçant et remplaçant tous les accords, communications et ententes antérieurs (écrits et oraux) concernant l'objet de la présente. Les parties au présent Accord sont des entrepreneurs indépendants et n'ont pas non plus le pouvoir de lier l'autre ou d'assumer des obligations pour le compte de l'autre. Aucune défaillance de l'une ou l'autre des parties pour exercer ou faire valoir aucun de ses droits en vertu du présent Accord ne constituera une renonciation à ces droits. Les termes ou conditions contenus dans un bon de commande ou un autre document de commande qui sont incompatibles avec ou en plus des termes et conditions du présent Contrat sont rejetés par le Concédant et seront considérés comme nuls et sans effet. Le présent Accord sera interprété et interprété conformément aux lois de la Suisse, sans égard aux principes de conflit de lois. Les parties consentent par les présentes à la juridiction exclusive et à la juridiction exclusive des tribunaux situés à Zurich (Suisse) pour la résolution de tout litige découlant ou relatif au présent Accord. 10. DÉFINITIONS 8220Évaluation L'utilisation8221 désigne l'utilisation du Logiciel uniquement pour l'évaluation et l'essai de nouvelles applications destinées à votre Production. 8220Production Use8221 signifie utiliser le Logiciel uniquement à des fins commerciales internes. Production L'utilisation n'inclut pas le droit de reproduire le Logiciel pour la sous-licence, la revente ou la distribution, y compris, mais sans s'y limiter, l'exploitation sur un partage de temps ou la distribution du Logiciel dans le cadre d'un accord ASP, VAR, OEM, distributeur ou revendeur. 8220Software8221 désigne le logiciel Licensor8217s et tous ses composants, documentation et exemples inclus par le Concédant. 8220Error8221 signifie soit (a) une défaillance du Produit pour se conformer aux spécifications indiquées dans la documentation, résultant dans l'incapacité d'utiliser ou de restriction dans l'utilisation du Produit, ou (b) un problème nécessitant de nouvelles procédures, des clarifications , Des informations supplémentaires et / ou des demandes d'amélioration du produit. 8220Maintenance Release8221 signifie les mises à jour et les mises à jour du produit qui sont mises à la disposition des titulaires de licences conformément aux services d'assistance standard définis à la section 5. 8220Update8221 signifie soit une modification ou un ajout de logiciel qui, lorsqu'il est fait ou ajouté au produit, corrige l'erreur ou Procédure ou routine qui, lorsqu'il est observé dans le fonctionnement normal du Produit, élimine l'effet négatif pratique de l'Erreur sur le Licencié. 8220Upgrade8221 signifie une révision du Produit libérée par le Concédant à ses clients utilisateurs finaux en général, pendant la Période des Services de Support, pour ajouter des fonctions nouvelles et différentes ou pour augmenter la capacité du Produit. La mise à niveau n'inclut pas la sortie d'un nouveau produit ou des fonctionnalités ajoutées pour lesquelles il peut y avoir une charge distincte. Comment identifier les stratégies de négociation algorithmique Dans cet article, je veux vous présenter les méthodes par lesquelles je moi-même identifier rentable stratégies de trading algorithmique. Notre objectif aujourd'hui est de comprendre en détail comment trouver, évaluer et sélectionner ces systèmes. Ill expliquer comment l'identification des stratégies est autant sur les préférences personnelles que sur la performance de la stratégie, la façon de déterminer le type et la quantité de données historiques pour les tests, comment évaluer sans cesse une stratégie commerciale et enfin comment procéder à la phase backtesting et la mise en œuvre de la stratégie . Identifier vos propres préférences personnelles pour la négociation Afin d'être un opérateur avec succès - discrétionnaire ou algorithmique - il est nécessaire de vous poser des questions honnêtes. Trading vous offre la possibilité de perdre de l'argent à un rythme alarmant, il est donc nécessaire de se connaître autant qu'il est nécessaire de comprendre votre stratégie choisie. Je dirais que la considération la plus importante dans le commerce est d'être conscient de votre propre personnalité. Trading, et le trading algorithmique en particulier, exige un degré significatif de discipline, de patience et de détachement émotionnel. Puisque vous laissez un algorithme effectuer votre trading pour vous, il est nécessaire d'être résolu de ne pas interférer avec la stratégie quand il est exécuté. Cela peut être extrêmement difficile, surtout en période de retrait prolongé. Cependant, de nombreuses stratégies qui se sont révélées très rentables dans un backtest peuvent être ruinées par simple interférence. Comprenez que si vous souhaitez entrer dans le monde de la négociation algorithmique, vous serez émotionnellement testé et que, pour réussir, il est nécessaire de travailler à travers ces difficultés La prochaine considération est celle du temps. Avez-vous un emploi à temps plein? Travaillez-vous à temps partiel? Travaillez-vous à domicile ou avez-vous un long trajet quotidien? Ces questions vous aideront à déterminer la fréquence de la stratégie que vous devriez rechercher. Pour ceux d'entre vous qui occupent un emploi à temps plein, une stratégie à terme intraday peut ne pas convenir (au moins jusqu'à ce qu'elle soit entièrement automatisée). Vos contraintes de temps dicteront également la méthodologie de la stratégie. Si votre stratégie est souvent échangée et dépendante de flux de nouvelles coûteux (comme un terminal Bloomberg), vous devrez clairement être réaliste sur votre capacité à exécuter avec succès tout cela au bureau Pour ceux d'entre vous avec beaucoup de temps, ou les compétences Pour automatiser votre stratégie, vous pouvez envisager une stratégie plus technique de négociation à haute fréquence (HFT). Ma croyance est qu'il est nécessaire d'effectuer des recherches continues sur vos stratégies de négociation pour maintenir un portefeuille constamment rentable. Peu de stratégies restent sous le radar pour toujours. Par conséquent, une part importante du temps alloué à la négociation sera consacrée à la recherche en cours. Demandez-vous si vous êtes prêt à le faire, car il peut être la différence entre une forte rentabilité ou une lente baisse vers les pertes. Vous devez également tenir compte de votre capital commercial. Le montant minimum idéal généralement accepté pour une stratégie quantitative est de 50 000 USD (environ 35 000 pour nous au Royaume-Uni). Si je recommençais, je commencerais par un montant plus élevé, probablement plus proche de 100 000 USD (environ 70 000). Cela s'explique par le fait que les coûts de transaction peuvent être extrêmement coûteux pour les stratégies de moyenne à haute fréquence et qu'il est nécessaire d'avoir un capital suffisant pour les absorber en période de prélèvement. Si vous envisagez de commencer avec moins de 10.000 USD, alors vous devrez vous limiter à des stratégies à basse fréquence, le commerce d'un ou deux actifs, que les coûts de transaction sera rapidement manger dans vos déclarations. Interactive Brokers, qui est l'un des courtiers les plus amicaux pour ceux qui ont des compétences en programmation, en raison de son API, a un compte de détail au minimum de 10.000 USD. La compétence de programmation est un facteur important dans la création d'une stratégie automatisée de trading algorithmique. Être bien informé dans un langage de programmation tel que C, Java, C, Python ou R vous permettra de créer le stockage de données de bout en bout, le moteur de backtest et le système d'exécution vous-même. Cela a un certain nombre d'avantages, dont le chef est la capacité à être complètement conscient de tous les aspects de l'infrastructure de négociation. Il vous permet également d'explorer les stratégies de fréquence plus élevée que vous serez en plein contrôle de votre pile de la technologie. Bien que cela signifie que vous pouvez tester votre propre logiciel et éliminer les bugs, cela signifie aussi plus de temps passé à coder l'infrastructure et moins sur la mise en œuvre des stratégies, au moins dans la première partie de votre carrière de trading algo. Vous pouvez constater que vous êtes à l'aise de négociation dans Excel ou MATLAB et peut externaliser le développement d'autres composants. Je ne recommanderais pas cependant, en particulier pour ceux qui négocient à haute fréquence. Vous devez vous demander ce que vous espérez atteindre par trading algorithmique. Êtes-vous intéressé par un revenu régulier, par lequel vous espérez tirer des gains de votre compte de trading Ou, êtes-vous intéressé à un gain en capital à long terme et peut se permettre de négocier sans la nécessité de fonds de tirage dépendance dépendra dicter la fréquence de votre stratégie . Des retraits plus réguliers du revenu nécessiteront une stratégie de négociation de fréquence plus élevée avec moins de volatilité (c'est-à-dire un ratio Sharpe plus élevé). Les traders à long terme peuvent se permettre une fréquence de négociation plus calme. Enfin, ne soyez pas trompé par la notion de devenir extrêmement riche dans un court laps de temps Algo trading n'est pas un régime de get-rich-quick - si quelque chose, il peut être un régime devenu-pauvre-rapide. Il faut beaucoup de discipline, de recherche, de diligence et de patience pour réussir au trading algorithmique. Il peut prendre des mois, sinon des années, pour générer une rentabilité cohérente. Sourcing Algorithmic Trading Ideas Malgré les perceptions communes au contraire, il est en fait assez simple de localiser des stratégies commerciales rentables dans le domaine public. Jamais les idées commerciales n'ont été plus facilement disponibles qu'elles ne le sont aujourd'hui. Les revues académiques de finances, les serveurs de pre-print, les blogs marchands, les forums de trading, les magazines hebdomadaires et les textes spécialisés fournissent des milliers de stratégies de trading sur lesquelles baser vos idées. Notre objectif en tant que chercheurs de négociation quantitative est d'établir un pipeline de stratégie qui nous fournira un flux d'idées commerciales en cours. Idéalement, nous voulons créer une approche méthodique pour l'approvisionnement, l'évaluation et la mise en œuvre des stratégies que nous rencontrons. Les objectifs du pipeline sont de générer une quantité constante d'idées nouvelles et de nous fournir un cadre pour rejeter la majorité de ces idées avec le minimum de considération émotionnelle. Nous devons faire extrêmement attention à ne pas laisser les biais cognitifs influencer notre méthodologie de prise de décision. Cela pourrait être aussi simple que d'avoir une préférence pour une classe d'actifs par rapport à une autre (l'or et d'autres métaux précieux viennent à l'esprit) parce qu'ils sont perçus comme plus exotiques. Notre objectif doit toujours être de trouver constamment des stratégies rentables, avec une attente positive. Le choix de la catégorie d'actif doit être fondé sur d'autres considérations, telles que les contraintes de capital de négociation, les frais de courtage et les capacités de levier. Si vous êtes complètement inconnu avec le concept d'une stratégie commerciale, puis le premier endroit à regarder est avec des manuels établis. Les textes classiques fournissent un large éventail d'idées plus simples, plus simples, avec lesquelles vous familiariser avec le commerce quantitatif. Voici une sélection que je recommande pour ceux qui sont nouveaux à la négociation quantitative, qui deviennent progressivement plus sophistiqués que vous travaillez à travers la liste: Pour une liste plus longue de livres de négociation quantitative, s'il vous plaît visitez la liste de lecture QuantStart. Le prochain endroit pour trouver des stratégies plus sophistiquées est avec les forums de négociation et les blogs commerciaux. Cependant, une note de prudence: Beaucoup de blogs commerciaux reposent sur le concept d'analyse technique. L'analyse technique implique l'utilisation d'indicateurs de base et de la psychologie comportementale pour déterminer les tendances ou les modèles d'inversion des prix des actifs. En dépit d'être extrêmement populaire dans l'espace commercial global, l'analyse technique est considérée comme quelque peu inefficace dans la communauté financière quantitative. Certains ont suggéré que ce n'est pas mieux que de lire un horoscope ou d'étudier les feuilles de thé en termes de son pouvoir prédictif En réalité, il ya des individus qui réussissent à l'utilisation de l'analyse technique. Cependant, en tant que quants dotés d'une boîte à outils mathématiques et statistiques plus sophistiquée, nous pouvons facilement évaluer l'efficacité de ces stratégies basées sur l'AT et prendre des décisions fondées sur des données plutôt que de nous baser sur des considérations émotionnelles ou des idées préconçues. Voici une liste de blogs et de forums de négociation algorithmique bien respectés: Une fois que vous avez eu une certaine expérience à l'évaluation des stratégies plus simples, il est temps de regarder les offres académiques plus sophistiqués. Certaines revues académiques seront difficiles d'accès, sans abonnement élevé ou coûts ponctuels. Si vous êtes un membre ou un ancien étudiant d'une université, vous devriez être en mesure d'obtenir l'accès à certaines de ces revues financières. Sinon, vous pouvez regarder les serveurs de pré-impression. Qui sont des dépôts Internet de versions tardives de documents universitaires qui font l'objet d'un examen par des pairs. Puisque nous ne sommes intéressés que par des stratégies que nous pouvons répliquer avec succès, rétroévaluer et obtenir de la rentabilité, un examen par les pairs revêt moins d'importance pour nous. Le principal inconvénient des stratégies académiques est qu'ils peuvent souvent soit être obsolètes, exiger des données historiques obscures et coûteuses, le commerce des classes d'actifs illiquides ou ne pas prendre en compte les frais, le glissement ou la propagation. Il peut également être difficile de savoir si la stratégie de négociation doit être exécutée avec des commandes sur le marché, des ordres de limite ou si elle contient des pertes stop etc Il est donc absolument essentiel de reproduire la stratégie vous-même le mieux que vous pouvez, backtest et ajouter dans la transaction réaliste Les coûts qui comprennent autant d'aspects des classes d'actifs que vous souhaitez commercer po Voici une liste des serveurs de pré-impression les plus populaires et des revues financières que vous pouvez trouver des idées de: Qu'en est-il la formation de vos propres stratégies quantitatives Cela nécessite généralement ( Mais ne se limite pas à) l'expertise dans une ou plusieurs des catégories suivantes: Microstructure du marché - Pour les stratégies à fréquence plus élevée en particulier, on peut utiliser la microstructure du marché. À savoir la compréhension de la dynamique des carnets de commandes afin de générer une rentabilité. Différents marchés auront diverses limitations technologiques, réglementations, participants au marché et contraintes qui sont toutes ouvertes à l'exploitation par le biais de stratégies spécifiques. Il s'agit d'un secteur très sophistiqué et les praticiens du commerce de détail auront du mal à être concurrentiels dans cet espace, d'autant plus que la concurrence comprend de grands fonds de couverture quantitatifs, bien capitalisés, dotés de solides capacités technologiques. Structure du fonds - Les fonds communs de placement, tels que les fonds de pension, les sociétés de placement privées (hedge funds), les conseillers en négociation de produits de base et les fonds communs de placement, sont contraints à la fois par une lourde réglementation et leurs importantes réserves en capital. Ainsi, certains comportements cohérents peuvent être exploités avec ceux qui sont plus agiles. Par exemple, les grands fonds sont soumis à des contraintes de capacité en raison de leur taille. Ainsi, s'ils ont besoin de décharger rapidement (vendre) une quantité de titres, ils devront l'échelonner afin d'éviter de déplacer le marché. Des algorithmes sophistiqués peuvent en tirer profit, et d'autres idiosyncrasies, dans un processus général connu sous le nom d'arbitrage de structure de fonds. Machine learningartificial intelligence - Algorithmes d'apprentissage machine sont devenus plus répandus ces dernières années sur les marchés financiers. Les classificateurs (tels que Naive-Bayes, et al.) Et les routines d'optimisation (algorithmes génétiques) ont tous été utilisés pour prédire les parcours des actifs ou optimiser les stratégies de négociation. Si vous avez un arrière-plan dans ce domaine, vous pouvez avoir un aperçu de la façon dont certains algorithmes pourraient être appliqués à certains marchés. Il y a bien sûr beaucoup d'autres domaines à rechercher. Eh bien discuter de la façon de venir avec des stratégies personnalisées en détail dans un article ultérieur. En continuant à surveiller ces sources sur une base hebdomadaire, ou même quotidienne, vous vous mettez en place pour recevoir une liste cohérente de stratégies à partir d'un large éventail de sources. La prochaine étape est de déterminer comment rejeter un grand sous-ensemble de ces stratégies afin de minimiser le gaspillage de votre temps et backtesting ressources sur les stratégies qui sont susceptibles d'être non rentables. Évaluation des stratégies de négociation La première, et sans doute la plus évidente considération est de savoir si vous comprenez réellement la stratégie. Seriez-vous en mesure d'expliquer la stratégie de manière concise ou exige-t-il une série de mises en garde et de listes de paramètres sans fin? En outre, la stratégie a-t-elle une bonne base solide dans la réalité? Pourrait être la cause du ou des modèles que vous tentez d'exploiter Cette contrainte résisterait-elle à un changement de régime, tel qu'une perturbation dramatique de l'environnement réglementaire La stratégie repose-t-elle sur des règles statistiques ou mathématiques complexes S'applique-t - Vous devez constamment penser à ces facteurs lors de l'évaluation de nouvelles méthodes de négociation, sinon vous pouvez perdre une quantité importante de temps à essayer de backtest et d'optimiser les stratégies non rentables. Une fois que vous avez déterminé que vous comprenez les principes de base de la stratégie, vous devez décider si elle correspond à votre profil de personnalité susmentionné. Ce n'est pas une considération aussi vague que cela semble Les stratégies diffèrent considérablement dans leurs caractéristiques de performance. Il existe certains types de personnalités qui peuvent gérer des périodes plus importantes de prélèvement, ou sont prêts à accepter un risque plus grand pour un retour plus important. En dépit du fait que nous, en tant que quants, essayons d'éliminer autant de biais cognitifs que possible et devrions être en mesure d'évaluer une stratégie de façon impartiale, les biais vont toujours s'infiltrer. Nous avons donc besoin d'un moyen cohérent et sans émotion pour évaluer la performance des stratégies . La stratégie repose-t-elle sur des techniques sophistiquées (ou complexes) de statistique ou d'apprentissage mécanique qui sont difficiles à mettre en œuvre? De comprendre et d'exiger un doctorat en statistique à saisir Ces techniques introduisent une quantité significative de paramètres, ce qui pourrait conduire à un biais d'optimisation Est-ce la stratégie susceptible de résister à un changement de régime (c.-à-potentielle nouvelle réglementation des marchés financiers) Ratio de Sharpe - Heuristically caractérise le ratio de profitrisk de la stratégie. Il quantifie le rendement que vous pouvez obtenir pour le niveau de volatilité enduré par la courbe de capitaux propres. Naturellement, nous devons déterminer la période et la fréquence à laquelle ces rendements et cette volatilité (c'est-à-dire l'écart-type) sont mesurés. Une stratégie à fréquence plus élevée nécessitera une plus grande fréquence d'échantillonnage de l'écart-type, mais une période de mesure globale plus courte, par exemple. La stratégie exige-t-elle un effet de levier important pour être rentable? La stratégie nécessite-t-elle l'utilisation de contrats de dérivés à effet de levier (contrats à terme, options, swaps) pour obtenir un rendement? Appels de marge. Avez-vous le capital commercial et le tempérament pour une telle volatilité Fréquence - La fréquence de la stratégie est intimement liée à votre pile de technologie (et donc l'expertise technologique), le ratio de Sharpe et le niveau global des coûts de transaction. Toutes les autres questions considérées, les stratégies à plus haute fréquence nécessitent plus de capital, sont plus sophistiquées et plus difficiles à mettre en œuvre. Cependant, en supposant que votre moteur de backtesting est sophistiqué et sans bugs, ils auront souvent des ratios Sharpe beaucoup plus élevés. Volatilité - La volatilité est fortement liée au risque de la stratégie. Le ratio de Sharpe le caractérise. Une volatilité plus élevée des catégories d'actifs sous-jacentes, si elle n'est pas couverte, entraîne souvent une plus grande volatilité de la courbe de capitaux propres et donc des ratios Sharpe plus faibles. Je suppose bien sûr que la volatilité positive est approximativement égale à la volatilité négative. Certaines stratégies peuvent avoir une plus grande volatilité à la baisse. Vous devez être conscient de ces attributs. WinLoss, Average ProfitLoss - Les stratégies diffèrent dans leurs caractéristiques de gain et de profitloss moyen. On peut avoir une stratégie très rentable, même si le nombre de métiers perdants dépassent le nombre de métiers gagnants. Stratégies Momentum ont tendance à avoir ce schéma car ils s'appuient sur un petit nombre de grands hits afin d'être rentable. Les stratégies de réversion moyenne ont tendance à avoir des profils opposés où plus de métiers sont gagnants, mais les métiers perdants peuvent être assez sévères. Maximum Drawdown - Le tirage maximal est le plus grand creux global sur la courbe de capitaux propres de la stratégie. Stratégies Momentum sont bien connus pour souffrir de périodes de tirages prolongés (en raison d'une chaîne de nombreux métiers perdants incrémentiels). Beaucoup de commerçants vont abandonner en périodes de retrait prolongé, même si les tests historiques a suggéré que ce soit les affaires comme d'habitude pour la stratégie. Vous devrez déterminer quel pourcentage de prélèvement (et sur quelle période) vous pouvez accepter avant de cesser de négocier votre stratégie. Il s'agit d'une décision très personnelle et doit donc être examinée attentivement. CapacitéLiquidité - Au niveau de la vente au détail, à moins de négocier un instrument très peu liquide (comme un stock à petite capitalisation), vous n'aurez pas à vous préoccuper grandement de la capacité stratégique. Capacité détermine l'évolutivité de la stratégie de capital supplémentaire. Bon nombre des grands hedge funds souffrent de problèmes de capacité importants à mesure que leurs stratégies augmentent dans l'allocation de capital. Paramètres - Certaines stratégies (en particulier celles trouvées dans la communauté d'apprentissage machine) nécessitent une grande quantité de paramètres. Chaque paramètre supplémentaire que nécessite une stratégie la rend plus vulnérable au biais d'optimisation (aussi connu sous le nom d'ajustement de courbe). Vous devriez essayer de cibler des stratégies avec le moins de paramètres possible ou de vous assurer d'avoir suffisamment de données pour tester vos stratégies. Indice de référence - Presque toutes les stratégies (sauf si elles sont caractérisées par un rendement absolu) sont mesurées en fonction d'un indice de référence. L'indice de référence est habituellement un indice qui caractérise un grand échantillon de la classe d'actifs sous-jacente dans laquelle la stratégie se négocie. Si la stratégie traite des actions américaines à grande capitalisation, le SP500 serait un repère naturel pour mesurer votre stratégie. Vous entendrez les termes alpha et bêta, appliqués à des stratégies de ce type. Nous examinerons ces coefficients en profondeur dans des articles ultérieurs. Notez que nous n'avons pas discuté des retours réels de la stratégie. Pourquoi est-ce isolément, les retours nous fournissent réellement des informations limitées quant à l'efficacité de la stratégie. Ils ne vous donnent pas un aperçu de l'effet de levier, la volatilité, les repères ou les exigences de capital. Ainsi, les stratégies sont rarement jugées sur leur seul rendement. Toujours considérer les attributs de risque d'une stratégie avant d'examiner les rendements. À ce stade, bon nombre des stratégies trouvées dans votre pipeline seront rejetées de plein fouet, car elles ne répondent pas à vos exigences de fonds propres, aux contraintes de levier, à la tolérance maximale de retrait ou aux préférences de volatilité. Les stratégies qui restent peuvent maintenant être prises en compte pour le backtesting. Toutefois, avant que cela soit possible, il faut considérer un critère de rejet final - celui des données historiques disponibles sur lesquelles tester ces stratégies. Obtention de données historiques De nos jours, l'ampleur des exigences techniques des classes d'actifs pour le stockage des données historiques est importante. Pour demeurer concurrentielles, les banques d'investissement et les banques d'investissement investissent massivement dans leur infrastructure technique. Il est impératif de considérer son importance. En particulier, nous sommes intéressés par la rapidité, l'exactitude et les exigences de stockage. Je vais maintenant décrire les bases de l'obtention de données historiques et comment les stocker. Malheureusement, il s'agit d'un sujet très profond et technique, donc je ne serai pas en mesure de tout dire dans cet article. Cependant, j'en écrirai beaucoup plus à ce sujet à l'avenir car mon expérience antérieure dans le secteur de l'industrie financière a porté principalement sur l'acquisition, le stockage et l'accès aux données financières. Dans la section précédente, nous avions mis en place un pipeline de stratégie qui nous a permis de rejeter certaines stratégies basées sur nos propres critères de rejet personnel. Dans cette section, nous allons filtrer plus de stratégies basées sur nos propres préférences pour obtenir des données historiques. Les principales considérations (en particulier au niveau des praticiens du commerce de détail) sont les coûts des données, les exigences de stockage et votre niveau d'expertise technique. Nous devons également discuter des différents types de données disponibles et des différentes considérations que chaque type de données nous imposera. Données fondamentales - Cela inclut des données sur les tendances macroéconomiques, telles que les taux d'intérêt, les chiffres d'inflation, les actions de l'entreprise (dividendes, stock-splits), les dépôts de la SEC , Les comptes de sociétés, les chiffres de bénéfices, les rapports sur les récoltes, les données météorologiques, etc. Ces données sont souvent utilisées pour évaluer les entreprises ou d'autres actifs sur une base fondamentale, c'est-à-dire par des moyens de flux de trésorerie futurs prévus. Il n'inclut pas les séries de prix des actions. Certaines données fondamentales sont disponibles gratuitement sur les sites Web du gouvernement. D'autres données fondamentales historiques à long terme peuvent être extrêmement coûteuses. Les besoins de stockage ne sont souvent pas particulièrement importants, à moins que des milliers d'entreprises soient étudiées en même temps. News Data - Les données de nouvelles sont souvent de nature qualitative. Il se compose d'articles, des messages de blog, des messages de microblog (tweets) et éditorial. Les techniques d'apprentissage mécanique telles que les classificateurs sont souvent utilisées pour interpréter le sentiment. Ces données sont également souvent disponibles gratuitement ou à bas prix, via l'abonnement aux médias. Les nouvelles bases de données de stockage de documents NoSQL sont conçues pour stocker ce type de données non structurées et qualitatives. Données sur les prix des actifs - Il s'agit du domaine de données traditionnel du quant. Il se compose de séries chronologiques des prix des actifs. Les actions (actions), les produits à revenu fixe (obligations), les matières premières et les cours des devises font partie de cette catégorie. Les données historiques quotidiennes sont souvent simples à obtenir pour les classes d'actifs plus simples, comme les actions. Toutefois, une fois que la précision et la propreté sont incluses et les biais statistiques supprimés, les données peuvent devenir coûteuses. En outre, les données de séries chronologiques possèdent souvent des besoins de stockage importants, surtout lorsque des données intraday sont prises en compte. Instruments financiers - Les actions, les obligations, les contrats à terme et les options de produits dérivés les plus exotiques ont des caractéristiques et des paramètres très différents. Ainsi, il n'ya pas de taille unique pour toutes les structures de base de données qui peuvent les accueillir. Une attention particulière doit être accordée à la conception et à la mise en œuvre des structures de base de données pour divers instruments financiers. Nous allons discuter longuement de la situation lorsque nous viendrons à construire une base de données sur les valeurs mobilières dans les prochains articles. Fréquence - Plus la fréquence des données est élevée, plus les coûts et les besoins de stockage sont importants. Pour les stratégies à basse fréquence, les données quotidiennes sont souvent suffisantes. Pour les stratégies à haute fréquence, il peut être nécessaire d'obtenir des données au niveau des tiques et même des copies historiques des données particulières d'un carnet de commandes d'échange. La mise en œuvre d'un moteur de stockage pour ce type de données est très technologiquement intensif et ne convient qu'aux personnes ayant une solide expérience en programmation. Repères - Les stratégies décrites ci-dessus seront souvent comparées à un repère. Cela se manifeste habituellement comme une série chronologique financière supplémentaire. Pour les actions, il s'agit souvent d'un indice de référence national, tel que l'indice SP500 (US) ou FTSE100 (Royaume-Uni). Pour un fonds à revenu fixe, il est utile de comparer un panier d'obligations ou de produits à revenu fixe. Le taux sans risque (c'est-à-dire le taux d'intérêt approprié) est également un autre point de repère largement accepté. Toutes les catégories de catégories d'actifs possèdent un indice de référence privilégié, il sera donc nécessaire de faire des recherches sur cette stratégie en fonction de votre stratégie particulière, si vous souhaitez intéresser votre stratégie à l'externe. Technologie - Les piles technologiques derrière un centre de stockage de données financières sont complexes. Cet article ne peut que gratter la surface sur ce qui est impliqué dans la construction d'un. Toutefois, il se concentre autour d'un moteur de base de données, comme un système de gestion de base de données relationnelle (RDBMS), tel que MySQL, SQL Server, Oracle ou un moteur de stockage de documents (c'est-à-dire NoSQL). Ceci est accessible via un code d'application de logique métier qui interroge la base de données et fournit un accès à des outils externes, tels que MATLAB, R ou Excel. Souvent, cette logique métier est écrite en C, C, Java ou Python. Vous devrez également héberger ces données quelque part, soit sur votre propre ordinateur personnel, soit à distance via des serveurs Internet. Des produits tels qu'Amazon Web Services ont rendu cela plus simple et moins cher ces dernières années, mais il faudra encore une expertise technique importante pour atteindre de manière robuste. Comme on peut le voir, une fois qu'une stratégie a été identifiée via le pipeline, il faudra évaluer la disponibilité, les coûts, la complexité et les détails d'implémentation d'un ensemble particulier de données historiques. Vous pouvez trouver qu'il est nécessaire de rejeter une stratégie basée uniquement sur des données historiques considérations. C'est un domaine important et les équipes de docteurs travaillent à des fonds importants en s'assurant que les prix sont exacts et opportuns. Ne sous-estimez pas les difficultés de créer un centre de données robuste pour votre backtesting, mais je tiens à dire que de nombreuses plates-formes de backtesting peuvent fournir ces données pour vous automatiquement - à un coût. Ainsi, il faudra beaucoup de la douleur de la mise en œuvre loin de vous, et vous pouvez vous concentrer purement sur la mise en œuvre de la stratégie et l'optimisation. Des outils comme TradeStation possèdent cette capacité. Cependant, mon point de vue personnel est de mettre en œuvre autant que possible en interne et éviter d'externaliser des parties de la pile aux fournisseurs de logiciels. Je préfère les stratégies de haute fréquence en raison de leurs ratios Sharpe plus attrayants, mais ils sont souvent étroitement couplés à la pile de la technologie, où l'optimisation avancée est critique. Maintenant que nous avons discuté des questions entourant les données historiques, il est temps de commencer à mettre en œuvre nos stratégies dans un moteur de backtesting. Ce sera le sujet d'autres articles, car il est également un grand domaine de discussion. Il est difficile de savoir ce qui est réel et ce qui n'est pas dans le secteur financier, et il est normal d'être inquiet au début lorsque vous trouvez un système d'investissement qui semble prometteur ou trop beau pour être vrai. 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