Futures Fundamentals: Strategies Essentiellement, les contrats à terme tentent de prédire quelle sera la valeur d'un indice ou d'un produit à une date ultérieure. Les spéculateurs sur le marché à terme peuvent utiliser différentes stratégies pour profiter de la hausse et de la baisse des prix. Les plus communs sont connus comme aller long, aller court et se propage. Si un investisseur va longtemps - c'est-à-dire, conclut un contrat en acceptant d'acheter et de recevoir la livraison du sous-jacent à un prix fixé - cela signifie qu'il essaie de profiter d'une future hausse des prix prévue. Par exemple, disons que, avec une marge initiale de 2000 en Juin, Joe le spéculateur achète un contrat d'or de septembre à 350 par once, pour un total de 1000 onces ou 350.000. En achetant en Juin, Joe va longtemps, avec l'espoir que le prix de l'or augmentera au moment où le contrat expire en Septembre. En août, le prix de l'or augmente de 2 à 352 par once et Joe décide de vendre le contrat afin de réaliser un profit. Le contrat de 1000 onces serait maintenant une valeur de 352 000 et le bénéfice serait de 2 000. Compte tenu de l'effet de levier très élevé (rappelez-vous la marge initiale était de 2 000), en allant de long, Joe fait un bénéfice 100 Bien sûr, le contraire serait vrai si le prix de l'or par once a chuté de 2. Le spéculateur aurait réalisé un 100 perte. Il est également important de se rappeler que tout au long du temps où Joe a tenu le contrat, la marge peut avoir chuté en dessous du niveau de la marge de maintenance. Il aurait donc dû répondre à plusieurs appels de marge, ce qui entraînerait une perte encore plus importante ou un plus petit bénéfice. Un spéculateur qui court - c'est-à-dire, conclut un contrat à terme en acceptant de vendre et de livrer le sous-jacent à un prix fixé - cherche à tirer profit de la baisse des niveaux de prix. En vendant haut maintenant, le contrat peut être racheté à l'avenir à un prix inférieur, générant ainsi un profit pour le spéculateur. Disons que Sara a fait des recherches et est venu à la conclusion que le prix du pétrole allait diminuer au cours des six prochains mois. Elle pourrait vendre un contrat aujourd'hui, en Novembre, au prix plus élevé actuellement, et de le racheter dans les six prochains mois après que le prix a diminué. Cette stratégie est appelée à court et est utilisé lorsque les spéculateurs profiter d'un marché en déclin. Supposons qu'avec un dépôt de marge initiale de 3.000, Sara a vendu un contrat de pétrole brut de mai (un contrat équivaut à 1.000 barils) à 25 par baril, pour une valeur totale de 25.000. En mars, le prix du pétrole avait atteint 20 par baril et Sara a estimé qu'il était temps d'encaisser ses profits. En tant que telle, elle a racheté le contrat qui a été évalué à 20.000. En restant courte, Sara a réalisé un bénéfice de 5 000. Mais, si Saras n'avait pas fait de recherches approfondies et avait pris une décision différente, sa stratégie aurait pu aboutir à une grosse perte. Spreads Comme vous pouvez le voir, aller longtemps et aller court sont des postes qui impliquent essentiellement l'achat ou la vente d'un contrat maintenant afin de profiter de la hausse ou la baisse des prix à l'avenir. Une autre stratégie commune utilisée par les traders à terme est appelée écarts. Les écarts impliquent de profiter de la différence de prix entre deux contrats différents du même produit. L'étalement est considéré comme l'une des formes les plus conservatrices de négociation sur le marché à terme parce qu'il est beaucoup plus sûr que le commerce de longshort contrats à terme (nu). Il existe de nombreux types de spreads, dont: Calendrier Spread - Cela implique l'achat et la vente simultanée de deux contrats à terme du même type, ayant le même prix, mais avec des dates de livraison différentes. Intermarket Spread - Ici l'investisseur, avec des contrats du même mois, va longtemps sur un marché et à court sur un autre marché. Par exemple, l'investisseur peut prendre Short June Wheat et Long June Pork Bellies. Inter-Exchange Spread - Il s'agit de tout type de spread dans lequel chaque position est créée dans différentes bourses à terme. Par exemple, l'investisseur peut créer un poste au sein du Chicago Board of Trade (CBOT) et de l'International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) de London Financial Fundamentals: The Players Les acteurs du marché à terme se répartissent en deux catégories: les hedgers et les spéculateurs . Hedgers Les agriculteurs, fabricants, importateurs et exportateurs peuvent tous être des hedgers. Une société de couverture achète ou vend sur le marché à terme pour assurer le prix futur d'une marchandise destinée à être vendue à une date ultérieure sur le marché au comptant. Cela aide à protéger contre les risques de prix. Les détenteurs de la position longue dans les contrats à terme (les acheteurs de la marchandise), tentent d'obtenir un prix aussi bas que possible. Les petits détenteurs du contrat (les vendeurs de la marchandise) voudront obtenir un prix aussi élevé que possible. Le contrat à terme offre toutefois une certitude de prix définitive pour les deux parties, ce qui réduit les risques associés à la volatilité des prix. La couverture par le biais de contrats à terme peut également être utilisée comme moyen de verrouiller une marge de prix acceptable entre le coût de la matière première et le coût de détail du produit final vendu. Exemple: Un orfèvre doit sécuriser une certaine quantité d'argent dans six mois pour les boucles d'oreilles et bracelets qui ont déjà été annoncés dans un catalogue à venir avec des prix spécifiques. Mais que faire si le prix de l'argent augmente au cours des six prochains mois Comme les prix des boucles d'oreilles et des bracelets sont déjà fixés, le coût supplémentaire de l'argent cant être transmis à l'acheteur au détail, ce qui signifie qu'il serait transmis à l'orfèvre . L'orfèvre doit couvrir, ou de minimiser son risque contre une éventuelle hausse des prix de l'argent. Comment l'orfèvre entrerait sur le marché à terme et d'acheter un contrat d'argent pour le règlement dans six mois (disons juin) au prix de 5 par once. À la fin des six mois, le prix de l'argent sur le marché au comptant est en fait 6 par once, donc l'orfèvre bénéficie du contrat à terme et échappe au prix plus élevé. Si le prix de l'argent a baissé dans le marché au comptant, l'orfèvre aurait, en fin de compte, été mieux sans le contrat à terme. Dans le même temps, cependant, comme le marché de l'argent est très volatil, le fabricant d'argent s'est encore couvert du risque en concluant le contrat à terme. C'est donc essentiellement ce que la couverture est: la tentative de minimiser les risques autant que possible en verrouillant les prix pour les achats et les ventes futures. Quelqu'un qui va longtemps dans un contrat à terme de valeurs mobilières maintenant peut se protéger contre la hausse des cours des actions dans trois mois. Si au moment de l'expiration des contrats le cours des actions a augmenté, le contrat d'investisseurs peut être clôturé au prix plus élevé. L'inverse pourrait également se produire: une société de couverture pourrait être à court de contrat aujourd'hui pour se prémunir contre la baisse des cours boursiers à l'avenir. Un agriculteur de pommes de terre se protégerait contre la baisse des prix de la friture française, tandis qu'une chaîne de restauration rapide se protégerait contre les prix plus élevés de la pomme de terre. Une entreprise qui a besoin d'un prêt en six mois pourrait se protéger contre la hausse des taux d'intérêt à l'avenir, alors qu'une brasserie de café pourrait se protéger contre la hausse des prix du café en grains l'année prochaine. Les spéculateurs Les autres acteurs du marché, cependant, ne visent pas à minimiser les risques, mais plutôt à profiter du caractère intrinsèquement risqué du marché à terme. Ce sont les spéculateurs. Et ils visent à profiter du changement de prix même que les coureurs se protègent contre. Hedgers veulent minimiser leur risque, peu importe ce qu'ils investissent, tandis que les spéculateurs veulent augmenter leur risque et donc de maximiser leurs profits. Dans le marché à terme, un spéculateur achetant un contrat faible afin de vendre haut dans l'avenir serait très probablement acheter ce contrat d'un couvert vendant un contrat faible en prévision de la baisse des prix à l'avenir. Contrairement à la couverture, le spéculateur ne cherche pas réellement à posséder la marchandise en question. Plutôt, il ou elle entrera sur le marché à la recherche de profits en compensant la hausse et la baisse des prix par l'achat et la vente de contrats. Maintenir un prix maintenant pour protéger contre les prix à la baisse future Maintenir un prix maintenant pour protéger contre la hausse des prix à la hausse Maintenir un prix maintenant en prévision de la baisse des prix Sécuriser un prix maintenant en prévision de la hausse des prix Dans un marché rapide où l'information est continuellement Alimentés, spéculateurs et hedgers rebondissent de - et bénéficier de - les uns des autres. Plus il se rapproche de la date de l'expiration des contrats, plus l'information entrant sur le marché sera plus solide en ce qui concerne la marchandise en question. Ainsi, tous peuvent s'attendre à un reflet plus précis de l'offre et la demande et le prix correspondant. Organismes de réglementation Le marché à terme des États-Unis est réglementé par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), organisme indépendant du gouvernement des États-Unis. Le marché est également soumis à la réglementation de la National Futures Association (NFA), un organisme d'autoréglementation autorisé par le Congrès des États-Unis et soumis à la surveillance de la CFTC. Un courtier ou une firme doit être inscrit auprès de la CFTC afin d'émettre ou d'acheter ou de vendre des contrats à terme. Les courtiers à terme doivent également être enregistrés auprès de la NFA et de la CFTC afin de mener des affaires. La CFTC a le pouvoir de demander des poursuites pénales par l'entremise du ministère de la Justice en cas d'activité illégale, alors que les infractions à l'éthique professionnelle et au code de conduite de la NFA peuvent interdire définitivement une entreprise ou une personne de négocier sur l'échange à terme. Il est impératif pour les investisseurs qui veulent entrer sur le marché à terme pour comprendre ces règlements et s'assurer que les courtiers, commerçants ou sociétés agissant en leur nom sont autorisés par la CFTC. Dans le cas malheureux d'un conflit ou d'une perte illégale, vous pouvez consulter la NFA pour l'arbitrage et faire appel à la CFTC pour obtenir des réparations. Connaître vos droits en tant qu'investisseur Les producteurs et les consommateurs de produits de base peuvent utiliser des contrats à terme pour couvrir. Nous expliquons, à l'aide de quelques exemples, comment réaliser une couverture de matières premières avec des contrats à terme. Un contrat à terme est un arrangement que deux parties font pour acheter ou vendre un actif à un prix et une date particuliers à l'avenir. Découvrez comment ces contrats à terme sont utilisés pour la couverture et la spéculation, et comment ils sont différents des contrats à terme traditionnels. Le marché des changes n'est pas la seule façon pour les investisseurs et les commerçants de participer aux opérations de change. Découvrez les différences entre les prix du marché à terme de pétrole et les prix du pétrole sur le marché au comptant et ce qui conduit aux différences entre les deux. La couverture par des contrats à terme peut protéger ceux qui achètent et vendent des marchandises contre les fluctuations défavorables des prix. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. Découvrez les salaires moyens des analystes boursiers aux États-Unis et différents facteurs qui influent sur les salaires et les niveaux globaux. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. Découvrez les salaires moyens des analystes boursiers aux États-Unis et les différents facteurs qui influent sur les salaires et les niveaux globaux. Le Guide des options Futures Apprenez la négociation d'options et profitez de toute condition de marché. Comprendre comment négocier le marché des options en utilisant la vaste gamme de stratégies d'options. Découvrez de nouvelles opportunités commerciales et les différentes façons de diversifier votre portefeuille de placements avec des contrats à terme sur matières premières et financiers. Pour vous aider dans votre chemin vers la compréhension du monde complexe des dérivés financiers. Nous offrons un avenir complet et des options de formation de l'éducation de négociation qui comprend des tutoriels détaillés, des conseils et des conseils ici au Guide des options. Options Stratégie Search Engine Profit graphiques sont des représentations visuelles des résultats possibles des stratégies d'options. Les profits ou pertes sont représentés graphiquement sur l'axe vertical tandis que le cours de l'action sous-jacent à la date d'expiration est représenté graphiquement sur l'axe horizontal. Options de base: Qu'est-ce que les options d'achat d'actions Avant de commencer les options de négociation, vous devez savoir ce qu'est exactement une option d'achat d'actions et comprendre les deux types de base de contrats d'option - puts et appels. Apprenez comment ils fonctionnent et comment les échanger contre des profits. Lire la suite. Binary Option Basics: Quelles sont les options binaires et comment les commercialiser Trading d'options binaire gagne rapidement en popularité depuis leur introduction en 2008. Consultez notre guide complet sur les options binaires de négociation. Lire la suite. Stratégie débutant: Appels couverts L'appel couvert est une stratégie de négociation d'options populaire qui permet à un actionnaire de gagner un revenu supplémentaire en vendant des appels contre une détention de son stock. Lire la suite. Conseils d'achat d'actions: Acheter des chevaux dans des gains L'achat de chevaux est une excellente façon de jouer les gains. 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